淨營運資金(Working Capital)
淨營運資金等於流動資產減流動負債，代表公司短期內可動用的營運週轉金。它反映企業支應日常進貨、薪資、運費等開銷的能力，是衡量短期財務韌性的重要指標。
淨營運資金(Working Capital) 是什麼？
淨營運資金＝流動資產（現金、應收帳款、存貨等）－流動負債（應付帳款、短期借款等）。數字為正代表短期償債與週轉無虞；長期偏低甚至為負，則可能出現資金缺口。 對電商而言，存貨與應收、應付帳款是營運資金的三大組成。備貨壓住大量現金、客戶帳期拉長，都會吃掉營運資金；反之，把應付帳款帳期談長、加快收款與去化存貨，就能釋放週轉空間。 值得注意的是，營運資金並非越多越好。過多代表現金、存貨閒置、資金效率低；理想狀態是維持足夠週轉的同時，盡量縮短現金循環週期，讓有限的資金跑出更多生意。
舉個例子
某台灣家居電商流動資產 600 萬（含 350 萬存貨）、流動負債 400 萬，淨營運資金 200 萬，但因存貨去化慢，仍須靠縮短帳期釋放現金支應旺季備貨。
林 林克威說
林克威說，電商賺的是帳面利潤，活的卻是營運資金。很多店損益表漂亮，卻天天調頭寸，問題就出在錢全卡在存貨跟應收上。我管營運資金只盯三件事：存貨別囤太久、收款盡量快、付款盡量晚。現金循環縮短，同一筆錢一年能轉好幾趟，比借錢划算太多。
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